“接管”金融机构的展望及对市场的影响

2、信托行业整顿，及接管重组案例回顾

信托行业六次整顿回顾。信托行业自1979年恢复运营，四十年期间共经历大规模整顿六次，主要以限制及规范业务、取缔信托牌照为主：

第一次清理整顿（1982年-1984年）。信托经营恢复初期，机构数量快速增长，同时暴露了诸多问题。因此，央行下发《关于整顿国内信托投资业务和加强更新改造资金管理的通知》，限制各地区、各部门不得办理信托投资业务。

第二次大整顿（1985年-1986年）。信托业务发展迅速，而多数机构名为信托，实为信贷。1985年底，界限模糊的信托业务最终导致货币投放量和信贷规模双双失控。针对以上问题，本次整顿的核心为规范业务，暂停了信托贷款和信托投资业务的同时，采取紧缩性的货币政策。

第三次大整顿（1988年-1990年）。1986年经济出现过热，大量信托资金集中投资在固定资产投资领域，规模快速增长。1988年，中央和国务院发布清理整顿公司决定，削减近半数信托机构。

第四次大整顿（1993年-1997年）。随着1992年后房地产行业发展，信托行业再次迅速增长。部分信托公司与银行合作，通过拆解、违规贷款等手段，将大量资金注入房地产。由此，第四次整顿旨在厘清银行与信托的经营业务，保持各自独立性，不得混业。经过本轮整顿，1996年信托机构下降为244家。

第五次大整顿（1999年-2001年）。因与银行切断资金联系，部分信托企业出现偿债危机，广东国际信托投资公司破产成为整顿的开端。作为上一轮整顿的延续，1999年开始的新一轮清理整顿清退了部分规模小、濒临破产的信托机构，整顿后的机构数降至近60家，奠定了当前的信托行业格局。

第六次大整顿（2007年）。2007年，为了加强分类监管，信托业开始了第六次大整顿，随着《信托公司管理办法》和《信托公司集合资金信托计划管理办法》两大新规落地，信托机构或转为持牌金融机构，行业步入严监管时代。

庆泰信托停业整顿及重组历程。1、起因 ：庆泰信托成立于1997年10月18日，注册资本金为1.67亿元。2002年，庆泰信托因承诺高额回报方式非法吸收公众存款并操纵上市公司股票，。2、处置方式：2005年7月8日，庆泰信托被银监会责令停业整顿，并委托东方资产管理公司组成停业整顿工作组对庆泰信托实施停业整顿，接管庆泰信托决策和经营管理权。此后，青海省政府主导庆泰信托重组工作，并寻找潜在重组方。最后，五矿集团成为重整方，根据重整协议，庆泰信托重整后，五矿集团将拥有其66%的绝对控股权，并将更名为五矿国际信托有限公司。3、财产分配及债权清偿：庆泰信托公司职工债权、自然人债权和50家机构债权人之普通债权予以清偿。其中，第一顺序职工债权按100%的比例清偿，清偿额为118.32万元；自然人债权按100%的比例收购后，偿还收购资金3266.12万元；第三顺序50家机构债权人之普通债权，按债权总额10%的比例清偿，合计清偿额为8180.52万元。

中银信托投资公司接管及重组历程。1、起因：1995年10月5日，鉴于中银信托投资公司存在违法经营、经营管理混乱、资产质量差等问题，严重影响存款人的利益，中国人民银行决定依法对中银信托投资公司实行接管。2、处置方式：在中国人民银行接管中银信托投资公司的经营管理权并完成对公司的审计和资产负债的评估工作以后，鉴于当时中银信托投资公司经营管理混乱、已丧失支付能力和已资不抵债的严峻事实，经广东发展银行董事会同意并由中国人民银行批准，最后由广东发展银行收购了中银信托投资公司。选择一家商业银行兼并收购中银信托投资公司的考虑：一是可以最大限度地保护存款人利益，维护社会安定。二是可以避免因中银信托投资公司破产而引发系统性支付风险，减少震动。三是可以缩短中银信托投资公司的处置过程，降低处置成本，并逐步消化解决中银信托投资公司的遗留问题，避免国有资产的进一步流失。四是有利于中央银行对中银信托投资公司处置过程的全过程监控，并可以通过适当的政策支持，使收购工作顺利展开。